Рост популярности индивидуальных инвестиционных счетов: ключевые тренды II квартала 2025 года

Во II квартале 2025 года общее число индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС) в России превысило 6,2 миллиона — прирост составил почти 94 тысячи счетов за три месяца. Инвесторы внесли на эти счета 37 миллиардов рублей, что стало вторым по величине квартальным результатом в истории рынка. Для сравнения, аналогичный период 2024 года завершился лишь с 6 миллиардами рублей вложений.

В частности, клиенты брокеров открыли около 192 тысяч новых ИИС, одновременно закрыв 85 тысяч счетов. 

При этом большинство брокерских ИИС (73%) остаются без средств, а у 6% счетов остаток не превышает 10 тысяч рублей. Без учета пустых и малозаполненных счетов средний объем инвестиций на ИИС у брокеров вырос до 1,07 миллиона рублей — это на 70 тысяч рублей больше, чем в предыдущем квартале.

Изменения в законодательстве и их влияние на инвестиционные стратегии

С начала 2024 года действует обновленная версия индивидуального инвестиционного счета — ИИС-3. Новый тип счета сочетает преимущества двух предыдущих: право на налоговый вычет по НДФЛ с внесенных до 400 тысяч рублей и освобождение от ряда налогов с дохода, но не более чем с 30 миллионов рублей прибыли. 

Важной новацией стала увеличенная длительность «срока жизни» ИИС-3. 

В зависимости от года открытия минимальный срок удержания составляет от 5 до 10 лет, что ранее было 3 года для ИИС-1 и ИИС-2.

Примечание: Это нововведение отражает стремление государства привлечь инвесторов к более долгосрочному инвестированию и обеспечивает устойчивое развитие финансового рынка.

Эксперты отмечают, что некоторые инвесторы открывают счета, перечисляют средства в последний момент, а затем сразу закрывают их для получения налогового вычета. 

Однако налоговые органы в ряде случаев отказывают в вычетах при отсутствии реальной торговли по счету. Поэтому специалисты рекомендуют планировать пополнение ИИС заранее и использовать разнообразные финансовые инструменты для получения доходности выше депозитной, например, корпоративные облигации с высоким рейтингом.

Сдвиг в структуре инвестиционных портфелей и перспективы развития рынка

Впервые доля облигаций в портфелях брокерских ИИС превысила долю российских акций. Если на конец I квартала 2025 года акции занимали 35% портфеля, а облигации — 34%, то к концу II квартала ситуация изменилась: облигации — 39%, акции — 33%. Особенно востребованы долгосрочные облигации федерального займа (ОФЗ) и бумаги компаний с высоким кредитным рейтингом.

Примером такой стратегии может служить инвестор, вложивший вырученные от продажи коммерческой недвижимости средства в облигации через ИИС сроком на пять лет. По его мнению, с учетом текущих доходностей и налоговых преференций инвестиции в облигации являются более выгодными, чем доход от недвижимости.

Аналитики и участники рынка отмечают, что рынок ИИС еще далек от насыщения. Количество этих счетов почти в десять раз меньше, чем обычных брокерских счетов, что создает пространство для роста как в количественном, так и в качественном плане. Ожидается, что с развитием финансовой культуры и активным привлечением молодых инвесторов доля реальных торговых операций на ИИС будет увеличиваться.

Данные Банка России демонстрируют растущую заинтересованность россиян в долгосрочном инвестировании через ИИС, что способствует привлечению стабильного капитала в экономику страны. Несмотря на то, что большинство счетов используются преимущественно для получения налоговых вычетов, эксперты прогнозируют постепенный рост числа активных инвесторов, формирующих диверсифицированные портфели с применением налоговых преимуществ.